投资结构

地产基金(单独地产)

重点在于通过积极的管理和打造实现资本增值,同时获取租金收入

地产基金(系列地产)

重点在于获取强劲的租金收入,同时具有资本增值的潜力

地产开发

通过重建、开发机会实现资本增长

地产抵押贷款

以地产做抵押的一级注册抵押贷款,获取可观的中短期回报

量身定制

与机构和私营公司合作,创建和管理合资、委托或私有基金等投资架构

Centennial 工业&物流

工业物流地产投资需要专业知识,投资目标为获取具有吸引力的当前收益率的同时通过重新定位、开发或重新分区等机会实现的资本增值潜力

案例研究

机会:

  • 资产位置优越,通过积极管理和租赁重新定位,可使买入时吸引力有限的资产实现扭转
  • 该资产有20多个租户,整体租期WALE较短并且空置率达14%,贷款难度较大,同时需要高强度管理,导致许多买方群体失去兴趣,同时为定价造成影响
  • 多租户提供了收入的多样性,虽然需要高强度集中管理,但降低了收入风险

我们实现的增值:

  • 楼宇总共有26个租赁,在资产买入2年内成功锁定了17笔租赁交易,从而彻底弥补了买入时的空置率,加权平均租赁期限从2.0年增加到3.3年
  • 以远优于买价的指标出售,为投资者实现了42.8%的年化内部收益率(远优于11%的目标值)

机会:

  • 土地价值占购买价的80%左右,以远低于重置成本的价格获得了楼宇
  • 在优越的地理位置持有大量的土地
  • 多个租户提供收入的多样化

我们实现的增值:

  • 通过一系列复杂的退租、新租约和续订措施,有效、高效地重置了50%的可租赁净面积,消除了买入时的8%空置率,并将加权平均租赁期限从3.5年大幅延长至5.3年
  • 改善了曾导致之前机构卖方退出的因素(租赁方面的缺陷),重新赢得机构的青睐
  • 出售给AMP,获得1.5倍本金回报
  • 为投资者带来23.3%的年化内部收益率(远优于12%的目标值)

机会:

  • 中心外观欠佳,空置率高,停车场处于亏损状态,支出高昂,可受益于积极的资产管理
  • 表现强劲的Coles超市营业额达4000万澳元,提供商场66%的现金流,为重新定位其他散户租赁奠定了良好的基础
  • 分层产权 (Stratum) 的本质挂钩同多个利益相关者,增加了在资产管理和重新定位上的复杂性,使得许多买家望而却步
  • 灵活的退出选择:可一笔退出或者分割后卖出以套现高价值的Coles租赁

我们实现的增值:

  • 通过高强度集中管理,使停车场扭亏为盈、实现了开销合理化并在约40%的租赁面积上实现了租约的重新定位
  • 线上出售给被动私人投资者,实现了28.1%的年化内部收益率(相优于13%目标值)

机会:

  • 卖家因其持有该地产的信托到期必须定期出售资产,意味着交易的确定性
  • 交易时17%的空置率,空置面积具有良好的租赁潜力
  • 独特的资产特点,临近悉尼中心海港,享有开阔的水景,具有独特的租户吸引力
  • 租赁产权(非永久产权)和遗产保护属性影响了多数买家的热情
  • 多位租客提供高质量和多样化的租金流

我们实现的增值:

  • 通过实施积极、高效和高强度的租赁措施,在购买结算前已经彻底消除了17%的空置率
  • 自2012年12月以来物业租赁率持续超过95%
  • 5年内租金增长56%
  • 实现了显著的价值增长,使CPG能够在基金仍拥有资产的同时向投资者返还100%的本金资本

机会:

  • 投资于高增长行业,同具有经验丰富以及成功业绩的经营者合作,地产在该领域是业务模式不可或缺的一部分
  • 与经营者合作,为CPG投资群体(通过基金或其它灵活的方式)提供持续的投资和开发机会

我们实现的增值:

  • 挖掘并建立与经营者的合资伙伴关系
  • 通过两个CPG管理的基金,分别投资2000万澳元入股经营公司,另外投资2000万澳元于一系列幼托地产(地产信托)
  • 创建共赢关系,一方面运营公司的轻资本量扩张模式得到地产信托的协助,同时地产信托享有优先选择权以优越的交易条件获得优质幼托地产
  • 提供幼托地产的持续投资机会